算time-weighted rate的时候不是不考虑外部现金流吗？那为什么老师讲解的时候是（4+18*2-22）/ 22 为啥是22呀，有$11不是T1新投入的吗，不就是外部现金流吗。？有点晕了
pzqa27 · 2022年11月21日
嗨，从没放弃的小努力你好：
情况不一样，李斯克说不考虑外部现金流的做法是解析的解法，他最初的解法（4+18*2-22）/ 22 是考虑外部现金流的，这俩方法都可以，结果也是一样的，您选一个您喜欢的方法用就可以了。就我个人来说我推荐李斯克的解法，比较顺畅，也符合思考顺序
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早睡早起快乐学习 · 2022年11月21日
好绕，可不可以按照老师第一个回答里说的，TWR就是计算holding period return，DWR就是计算IRR来进行记忆啊？不管这个什么外部现金流了..
pzqa27 · 2022年11月20日
嗨，爱思考的PZer你好：
这里的time weighted return其实是分别计算每一年的holding period return，然后再取平均。我们第二年年末是卖出去2个股票，每股18元，第二年年初也是有2个股票，尽管有1只是第二年年初才买的，但是依旧是2只股票，所以用（期末价值-期初价值）/期初价值时用的应该是2个股票的价值，即22
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早睡早起快乐学习 · 2022年11月20日
那李老师上课讲的【不考虑外部现金流】要怎么理解啊？