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gogogo · 2022年11月16日

fixed income 课后题 R13 第十题

我理解 roll down return 是沿着一条yield curve roll, 但是4.5y 的价格难道不是用4.5y的YTM 折现得到的吗, 收益率曲线本身是倾斜向上,那4.5y 的ytm本身就比5y的ytm 低吧? 所以A 的表述问题在哪里呢?

1 个答案

pzqa015 · 2022年11月17日

嗨,努力学习的PZer你好:


A错在缺少assuming no change yield curve这句话,4.5年期债的ytm低于5年没问题,但问题是这句话并没说二者是否在同一条曲线上,那么这样计算的price return就不一定是rolldown return了。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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