smy9012345 · 2018年04月19日

yield curve risk 如何对复利债券产生影响？

1. CFA III
2. Fixed Income

1昨天提的问题如下图。请问一个5年期的复利债券，是如何受yield curve 影响的？它不是应该只受曲线上t=5对应的y的影响吗？ 2难道会受t=1/2/3/4/5每个时间点对应y的影响？可是yield curve risk是利率变动1%对应price变动多少%，那么就算t=1时的利率变动了，这个债券的price也不应该用t=1的利率折现呀，因为它是5年期的债券。