NO.PZ2016031202000023
问题如下：
Assume the exercise price=$20, risk-free rate=3%, the expiration=0.5, and the spot price of the underlying=$30, the minimum price of European call is:
选项：
A.$10.29
B.$10
C.$0
解释：
A is correct. The minimum European call price=30-20/(1+0.03)^0.5=10.29
中文解析：
最小值是max[0, S0-X/(1+r）T ] ，如果S0-X/(1+r）T 大于0，那么最小值就是S0-X/(1+r）^T。
如果S0-X/(1+r）T 小于0，那说明S0-X/(1+r）T 是负的；那最小值就是0.
欧式期权不是不能提前行权吗？
