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410140980 · 2022年11月12日

relative value fund

NO.PZ2016071602000022

问题如下:

The Big Bucks hedge fund has the following description of its activities. It uses simultaneous long and short positions in equity with a net beta close to zero. Which of the following statements about Big Bucks is/are correct?

I.      It uses a directional strategy.

II.     It is a relative value hedge fund.

III.    This fund is exposed to idiosyncratic risks.

选项:

A.

I and II

B.

II and III

C.

I and III

D.

II only

解释:

B is correct. This fund has zero beta, so is a relative value fund. It is, however, exposed to idiosyncratic, stock-specific risk.

relative value fund老师相对价值策略不是A股票相对于B股票价格便宜,所以longA,shortB,这里针对同一只股票即long又short,也叫relative 策略?

410140980 · 2022年11月12日

directional strategy 老师也解释一下这个策略,谢谢

2 个答案

李坏_品职助教 · 2022年11月17日

嗨,努力学习的PZer你好:


对的,是会保留一定的β,基于自己对未来经济趋势的判断去投机。

----------------------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

李坏_品职助教 · 2022年11月13日

嗨,从没放弃的小努力你好:


relative value fund就是同时做多自己看涨的股票,并且做空自己看跌的股票。只要看涨的股票后市表现相对于看跌的股票表现较好,那就可以赚钱,所以是relative。


directional strategy专业名称叫择时策略,就是根据一定的数据去分析出该资产后市的涨跌趋势,然后去做多或者做空,一般会出现净多头或净空头:

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

410140980 · 2022年11月17日

所以directional strategy策略它的β肯定不是0 ,这种策略就是在宏观面上做的一种判断,对吗?

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NO.PZ2016071602000022问题如下 The Big Bucks hee funhthe following scription of its activities. It uses simultaneous long anshort positions in equity with a net beta close to zero. Whiof the following statements about Big Bucks is/are correct?I. It uses a rectionstrategy.II. It is a relative value hee funIII. This funis exposeto iosyncratic risks.A.I anIIB.II anIIIC.I anIIIII onlyB is correct. This funhzero betso is a relative value fun It is, however, exposeto iosyncratistock-specific risk.请问c是什么意思。。。。。。

2024-09-21 19:22 1 · 回答

NO.PZ2016071602000022 问题如下 The Big Bucks hee funhthe following scription of its activities. It uses simultaneous long anshort positions in equity with a net beta close to zero. Whiof the following statements about Big Bucks is/are correct?I. It uses a rectionstrategy.II. It is a relative value hee funIII. This funis exposeto iosyncratic risks. A.I anII B.II anIII C.I anIII II only B is correct. This funhzero betso is a relative value fun It is, however, exposeto iosyncratistock-specific risk. 老师这道题里面表述1不选,我是通过排除法选出来的,所以想问一下什么样的算赌方向的那种策略?只有long或者只有short的头寸,这样算rectionstrategy吗?

2023-07-11 11:17 1 · 回答

NO.PZ2016071602000022 1.有哪些是直接法呢 2.直接法就是预判趋势? 3.相对法就是消掉系统性风险然后同时拥有long anshort去承担非系统性风险?

2021-03-29 00:08 2 · 回答

为什么是relative value strategy 呢?这个概念在讲义的哪里

2020-06-13 17:04 1 · 回答