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succi_z · 2022年11月05日

Derivatives原版书第277页第41题

老师,您好,


这道题是不是这样理解:被高估的C0,肯定是short卖出,那要买一个能构建出和Long C0相同的东西,相当于卖高估的C0,买低估的C0,那么Long Derivative=Long Asset+Short Risk-free Asset,这样理解对吗?


那么,题干中in excess of risk-free rate是什么意思呢?这样高卖低买构建出来,不是arbitrage吗?不是正好获得无风险收益率吗?为什么会超过无风险收益率呢?


1 个答案

Lucky_品职助教 · 2022年11月06日

嗨,从没放弃的小努力你好:


你的理解是对的。arbitrage的含义是空手套白狼,也就是在risk free(空手)的情况下获得收益(白狼),这个收益就是excess of risk free rate

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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