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Serein · 2022年11月04日

这道题能用CF现金流计算器公式算出来吗？

  1. CFA I
  2. Quantitative

NO.PZ2018062016000010

问题如下：

Mary has a separate account for her annual savings which has a stated annual rate of 3% and compounding quarterly. At the end of each year, she transfers unequal cash flows into this account. Year 1: $500, Year 2: $800, Year 3: $0, Year 4: $300, Year 5: $500. How much will Mary save for her account at the end of year 5?

选项：

A.

$2246.81

B.

$2247.65

C.

$2281.00

解释：

B is correct.

EAR=3.034% 可以直接视作NPV键里的I（折现率）嘛？怎么感觉哪里怪怪的？

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4 个答案
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星星_品职助教 · 2022年11月04日

同学你好，

可以这样计算，I直接输入3.034。

感觉比较怪异是因为NPV计算出来的是PV值，本题要求的是FV值（at the end of year 5）。这样计算需要先求PV，再反向做复利求FV。

全部过程如下：

CF0=0，C01=500，F01直接按向下箭头（此后F02-F05处理相同），C02=800，C03=0，C04=300，C05=500，I=3.034，

CPT NPV=1935.84，

然后复利到第五年，即1935.845×(1+3.03%）^5=2247.65


Serein · 2022年11月05日

谢谢老师！一下子就明白了，感谢！

Lee13 · 2023年02月14日

请问一下老师IRR代表的是什么利率呢？为什么需要计算EAR呢？如果想用计算器CF来计算，I是怎么计算呢？谢谢！

Kyra · 2023年06月06日

老师，你的这个讲解里我怎么都没见过啊，是课程中没有讲过的计算吗？

星星_品职助教 · 2023年06月11日

@Kyra

可参照前导课中，计算器部分的NPV按键讲解。

主要应用是在公司金融中，数量里的应用很少。

星星_品职助教 · 2023年02月15日

@Lee13

1）IRR为内部回报率，为已知各期现金流后反求出来的利率。具体内容会在公司金融的科目中讲解。

2）CF功能中的I是和现金流期间所匹配的利率。本题的现金流是每年一付，所以I也要是年利率，即需要将stated annual rate转化成EAR。


星星_品职助教 · 2022年11月05日

@Serein 好的，学习加油~

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NO.PZ2018062016000010 问题如下 Mary ha separate account for her annusavings whiha stateannurate of 3% ancompounng quarterly. the enof eayear, she transfers unequcash flows into this account. Ye1: $500, Ye2: $800, Ye3: $0, Ye4: $300, Ye5: $500. How muwill Mary save for her account the enof ye5? A.$2246.81 B.$2247.65 C.$2281.00 B is correct. 用CF计算是不是先求EAR，然后输入每期现金流，输入I/Y，然后cpt NFV

2023-06-20 13:46 1 · 回答

NO.PZ2018062016000010问题如下 Mary ha separate account for her annusavings whiha stateannurate of 3% ancompounng quarterly. the enof eayear, she transfers unequcash flows into this account. Ye1: $500, Ye2: $800, Ye3: $0, Ye4: $300, Ye5: $500. How muwill Mary save for her account the enof ye5? A.$2246.81B.$2247.65C.$2281.00B is correct.请问这个题的计算流程是什么样的，没有理解。要先算什么再算什么？

2023-06-06 11:57 2 · 回答

NO.PZ2018062016000010问题如下 Mary ha separate account for her annusavings whiha stateannurate of 3% ancompounng quarterly. the enof eayear, she transfers unequcash flows into this account. Ye1: $500, Ye2: $800, Ye3: $0, Ye4: $300, Ye5: $500. How muwill Mary save for her account the enof ye5? A.$2246.81B.$2247.65C.$2281.00B is correct.本题的答案是每一年单独计算 最后加上总额，我想问一下为什么不是第一年算出来的金额 加上第二年又存进去的的钱作为第二年的本金，以此类推到第五年

2023-04-18 13:57 2 · 回答

NO.PZ2018062016000010 问题如下 Mary ha separate account for her annusavings whiha stateannurate of 3% ancompounng quarterly. the enof eayear, she transfers unequcash flows into this account. Ye1: $500, Ye2: $800, Ye3: $0, Ye4: $300, Ye5: $500. How muwill Mary save for her account the enof ye5? A.$2246.81 B.$2247.65 C.$2281.00 B is correct. 这道题可不可以用N,IY,PV,PMT,FV这五个一年一年的算呢

2023-01-24 20:54 2 · 回答