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Arnie · 2022年11月03日

题干中这个是什么意思（Rfc >-1 ，Rdc >-1）？

NO.PZ2018111501000006

问题如下：

The portfolio performance is measure in USD. According to the exchange rate data below, which domestic-currency return over the last six months was lower than the foreign-currency return? （Rfc >-1 ，Rdc >-1）

选项：

A.

EUR-denominated assets

B.

GBP-denominated assets

C.

JPY- denominated assets

解释：

C is correct.

考点：Currency Risk & Portfolio Return and Risk

解析：

本题中根据第一句话可知是以USD来衡量业绩的，即本币是USD。外币敞口为EUR,GBP和JPY。

题干要求找到 $R_{DC}$ 的外币资产，根据公式 $(1+R_{DC})=(1+R_{FC})(1+R_{FX})$ ，要找的就是 $R_{FX}<0$ 的资产。如果给出DC/FC的外汇报价方式，那么需要找的就是FC贬值，也就是外汇报价减小的资产。然而题中给的是FC/DC的外汇报价（注意：美元是本币），因此我们要找的是这种报价方式下，外汇报价增加的资产。六个月前JPY/USD报价113.42，现在114.75，是增加的，所以选C。

可以直接用公式计算吗？ Rfx=s1/s0-1

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Hertz_品职助教 · 2022年11月04日

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好

也可以的，但需要分析一下按照这个计算出来是大于0还是小于0才是我们要选的答案。。

所以还是要分析这道题问的是什么。那我们分析可知问的是哪个外币贬值，或者说在哪一对币种上本币是升值的，因为题干中的汇率表达形式的FC/DC嘛。

所以基于FC/DC这个汇率这个表达方式，如果按照同学说的这个来计算，就是找这个Rfx大于0的币种，这样是可以的。

但同学有没有发现，当我们分析出了最终是要找在哪一对币种上本币是升值的以后，不用计算就可以选出C了。

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努力的时光都是限量版，加油！

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