您好 请问这个一级 二级 学的 CK=PS 能再讲解一下 帮助理解一下么? 为什么 红圈内的0代表forward合约呢?
Hertz_品职助教 · 2022年11月04日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学你好
这里其实说的是put call forward parity。具体:
Put−call forward parity:
等式右边叫做Fiduciary Call: Long risk- free bond(面值为X) + long call
等式左边叫做Protective Put with Forward:long risk-free bond (面值为FP) + long forward + long put。
然后我们看这个等式的左边哈,也就是Protective Put with Forward,它是由三个头寸构成的,long put花掉的是期权费p0,然后long一个面值为FP的零息债,花掉的钱是
FP/(1+Rf)T,而long forward在0时刻就是签订了一个合约,是不花掉任何钱的,所以是0.
因此Protective Put with Forward的真实构成是
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!