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早睡早起快乐学习 · 2022年11月03日

这道题是啥意思？

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management

NO.PZ2020033002000065

问题如下：

Vision hedge fund bought a CDS on asset X from MAC, through which, Vision has exchanged the risk of default on the asset X for:

选项：

A.

Default risk of MAC

B.

Default risk of a credit exposure identified by MAC

C.

Joint risk of default by MAC and of the credit exposure identified by MAC

D.

Joint risk of default by MAC and the asset X

解释：

D is correct.

考点：CDS

解析：

Vision is exposed to the joint risk of default by the MAC and asset X. If only one defaults, there is no credit risk.

为什么选的D呀？什么是joint risk

为啥不选B嘞，MAC不是也有可能违约，谢谢

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1 个答案

李坏_品职助教 · 2022年11月04日

嗨，从没放弃的小努力你好：


Vision从MAC手里买了一份标的物为X资产的CDS，这个时候Vision面临的风险是X和MAC一起违约（joint default）的风险。如果只有X违约，而MAC不违约，那CDS可以赚钱。如果只有MAC违约，那资产X依然正常可以收回损失。


所以只有在X和MAC都违约的时候才有信用风险。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

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NO.PZ2020033002000065 问题如下 Vision hee funbought a C on asset X from MAthrough which, Vision hexchangethe risk of fault on the asset X for: fault risk of M fault risk of a cret exposure intifieM Joint risk of fault Manof the cret exposure intifieM Joint risk of fault Manthe asset X is correct.考点C解析 Vision is exposeto the joint risk of fault the M anasset X. If only one faults, there is no cret risk. 老师这道题HF从mac那里买了一份标的为x资产的C，HF交换出去资产x的违约风险换的是MAC的违约风险，为什么还有资产x的违约风险？不是已经通过c转移出去了吗

2023-07-20 11:50 2 · 回答

NO.PZ2020033002000065问题如下 Vision hee funbought a C on asset X from MAthrough which, Vision hexchangethe risk of fault on the asset X for: fault risk of MACfault risk of a cret exposure intifieM Joint risk of fault Manof the cret exposure intifieM Joint risk of fault Manthe asset X is correct.考点C解析 Vision is exposeto the joint risk of fault the M anasset X. If only one faults, there is no cret risk. 如题，如果债券违约但是Mac不认账，就是不intify，是不是也不行啊？

2022-11-14 12:19 1 · 回答

NO.PZ2020033002000065 如果把C看成是一种保险的话，MAC就类比是保险公司。 那这道题可以理解成从保险公司买一份保险，是exchange这个asset的风险和标的物的保险及保险公司的joint风险？

2021-09-12 05:16 1 · 回答