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早睡早起快乐学习 · 2022年11月01日

卖期权为啥不会有credit exposure呀?

NO.PZ2020033002000044

问题如下:

Which of the following trade would have the greatest potential credit exposure?

选项:

A.

Long 1,000 barrel of oil, delivering in one year

B.

Long 1,000 barrel of oil, delivering in two years

C.

Short 1,000 barrel of oil, delivering in two years

D.

Selling an at-the-money call option on 10,000 barrel of oil for delivery in two years

解释:

B is correct.

考点:Credit exposure

解析:

卖期权不会产生 credit exposure,所以不选D

期限越长,potential credit exposure越大,所以不选A

Short期货,那它的收益最高情况就是现货的价格在交割日跌到0,所以你的赚钱空间最多就是0时刻的远期价格*份数。但是,如果你long一个期货,因为现货的上涨空间无限大,你以约定好的远期价格买入,那么你潜在的赚钱空间就无限大。所以不选C 选 B

卖期权为啥不会有credit exposure呀?

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2022年11月02日

同学你好,因为期权是单项的权利,未来只可能是买入方行权找卖出方要钱。

只有卖出期权方向期权买方履行义务的可能性,而不会增加期权购买方的义务,所以只会增加期权买方的credit exposure。