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410140980 · 2022年11月01日

怎么考虑经济周期的影响


老师这几种方法下计算违约概率时候,前两种不考虑经济周期影响,后两个考虑了,是怎么理解这个点?

1 个答案

李坏_品职助教 · 2022年11月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


前两个模型假设违约概率(probability)是稳定的,不随宏观经济的 变化而变化。所以他们是没有考虑宏观经济周期的影响。


后两个模型,KMV从公司股票价格变动来计算违约概率的变动,其实和宏观经济关系也不是很大,当然你可以认为宏观经济会影响股票价格。

credit portfolio view是直接从宏观经济因子来计算公司的违约概率,所以确实考虑了宏观经济周期的影响。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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