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hillock1122 · 2022年11月01日

关于hazard rate

请问,指数分布是计算一笔贷款距离违约还需要多少时间,其中β的倒数是λ,λ是hazard rate,给定一个λ,指数分布公式计算的数值和边际违约概率计算的数值应该是相等的,但是边际违约概率的含义是t改变一点点,cumulative PD的增加量。这两种公式在表达实际的含义上有什么关联吗?为什么在计算上是同一个公式?

1 个答案

pzqa27 · 2022年11月03日

嗨,爱思考的PZer你好:


这俩要说要关联也有点关系,要说没关系也没啥直接关系。因为PD是假设债券违约的分布服从指数分布的,指数分布最本源的作用是用于描述一段时间内某事件发生的平均次数,我们这里引用到信用风险的测量中,用于衡量一段时间内债券违约的个数,边际违约概率刚好是经过数学推导后凑巧和指数分布式子一样了,所以您要说有关联,这俩确实有些关联,要说没关系,也没啥特殊关系

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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