但是P283又说和I-spread一样没有考虑利率的期限结构,怎理解呢?
pzqa015 · 2022年10月31日
嗨,努力学习的PZer你好:
与yield spread相比,Gpsread做到前后两个利率的maturity match,所以Gpsread考虑了期限结构,是指做到了maturity match>
与Zspread相比,Gspread用的是ytm作差,ytm天然的缺陷是用它计算P时,每笔现金流的折现率相同,所以说,它没考虑不同现金流的应该用不同的折现率,也就是利率的期限结构,与之相对应的是spot rate,用它计算P时,每笔现金流的折现率不同,所以说考虑了利率的期限结构。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
Arnie · 2022年11月01日
您回复---与yield spread相比。。。。。 前者说的应该是在计算G- spread中,由于用线性差值法,Y-benchmark的变动导致的Y-c的变动从而影响到债券价格的变动时候考虑了利率的期限结构? ----与Zspread相比,Gspread用的是ytm作差,ytm天然的缺陷是用它计算P时,每笔现金流的折现率相同。。。。。 后者是说我们计算价格的时候没有考虑到利率的期限结构?