基础班讲义P201例题，如果收益率曲线发生inverted

嗨，爱思考的PZer你好：

这道题不是很严谨，A选项如果buy and hold，收益是确定的，不受收益率曲线变动的影响，但是A选项不严谨之处在于它说buy and hold策略的债券是比index长的，那么其实这就不是一个Buy and hold策略了，因为如果Match Index的话，要在index到期时卖出债券，此时如果收益率曲线下降，那么卖出债券会有一个gain。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

repo carry trade是借短期，投长期，获取期限利差，如果借短期、投短期，没有利差，这个策略就没有存在的意义了，而且B选项也说了，buy long term bonds with repo market financing，也告诉我们是借短期，投长期。随着收益率曲线inverted，借钱成本越来越高，最终超过长期投资的成本，那么就有亏损了。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！