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深海里的星星 · 2018年04月16日

问一道题:NO.PZ2016082405000033 [ FRM II ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

最后99%的VAR为什么是exposure-expected loss呢?

1 个答案

妙悟先生品职答疑助手 · 2018年04月16日

Credit VaR=WCL-EL=UCL,对于WCL,因为所有资产的相关性都是1,只要1个违约就全部违约,组合有98%的概率没有损失,同时也可以得出,组合有2%的概率全部损失,所以99%confidence level下的WCL是1000000