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julietwithagun · 2018年04月15日

问一道题：NO.PZ2016082404000011

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：



这里4 sigma是什么意思呢？为什么直接相乘？是相当于z吗

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1 个答案

orange品职答疑助手 · 2018年04月15日

因为题目里说，组合价值在一天内变化达到4个标准差，让你求它的变动值。变动值就是组合价值*4*标准差。

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NO.PZ2016082404000011 问题如下 John Flag, the manager of a $150 million stressebonportfolio, concts stress tests on the portfolio. The portfolio’s annualizereturn is 12%,with annualizereturn volatility of 25%. In the past two years, the portfolio encountereseverys when the ily value change of the portfolio wmore th3 stanrviations. If the portfolio woulsuffer a 4-sigma ily event, estimate the change in the value of this portfolio.   $9.48 million   $23.70 million   $37.50 million   $150 million ANSWER: AFirst, we transform the volatility into a ily measure, whiis 25%252=1.57%\frac{25\%}{\sqrt{252}}=1.57\%252​25%​=1.57%. 150×1.57%×4=$9.45.150\times1.57\%\times4=\$9.45.150×1.57%×4=$9.45.解析有一个基金经理管理着150m美元不良债券投资组合，他对投资组合进行压力测试。 该投资组合的年化收益率为12%，年化收益率波动率为 25%。 在过去的两年中，投资组合遇到了几天投资组合的每日价值变化超过 3 个标准差的情况。 如果投资组合每天价值变化超过4个标准差，请估计该投资组合的价值变化。ily σ=25%*（252^0.5）=1.57%组合价值在一天内变化达到4个标准差，变动值就是组合价值*4*标准差=150m*4*1.57%=9.48m选 In the past two years, the portfolio encountereseverys when the ily value change of the portfolio wmore th3 stanrviations这句是什么意思，这个条件是不需要吗

2024-09-26 16:48 1 · 回答

NO.PZ2016082404000011问题如下John Flag, the manager of a $150 million stressebonportfolio, concts stress tests on the portfolio. The portfolio’s annualizereturn is 12%,with annualizereturn volatility of 25%. In the past two years, the portfolio encountereseverys when the ily value change of the portfolio wmore th3 stanrviations. If the portfolio woulsuffer a 4-sigma ily event, estimate the change in the value of this portfolio.  $9.48 million   $23.70 million   $37.50 million   $150 million ANSWER: AFirst, we transform the volatility into a ily measure, whiis 25%252=1.57%\frac{25\%}{\sqrt{252}}=1.57\%252​25%​=1.57%. 150×1.57%×4=$9.45.150\times1.57\%\times4=\$9.45.150×1.57%×4=$9.45.解析有一个基金经理管理着150m美元不良债券投资组合，他对投资组合进行压力测试。 该投资组合的年化收益率为12%，年化收益率波动率为 25%。 在过去的两年中，投资组合遇到了几天投资组合的每日价值变化超过 3 个标准差的情况。 如果投资组合每天价值变化超过4个标准差，请估计该投资组合的价值变化。ily σ=25%*（252^0.5）=1.57%组合价值在一天内变化达到4个标准差，变动值就是组合价值*4*标准差=150m*4*1.57%=9.48m选请问既然是标准差，不是应该乘以根号4么？

2023-07-27 07:08 1 · 回答

     老师你好，这道题明确给了收益率是12%，那么应该用12%/250-4*25%/250^(1/2)来求解吧

2019-10-31 14:57 1 · 回答

请问这个公式在哪里讲过呢

2019-09-08 14:50 1 · 回答

     老师您好，请问这里的annureturn是否有均值(μ)的意思呢？如果考虑均值，计算的结果是ily均值 - 4 * ily标准差 = -8.315

2018-11-11 00:50 1 · 回答