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一大 · 2022年10月20日

C选项的问题

NO.PZ2015122801000016

问题如下:

Which of the following statements would least likely describe an appropriate use of a security market index?

选项:

A.

Reflections of market sentiment.

B.

Comparing a value manager's performance against a broad market index.

C.

Proxies for measuring of beta and risk-adjusted return.

解释:

B is correct.

The index stocks are those that the manager actually choose from, which means that portfolio securities will be selected from value stocks. So a value manager should be compared against a value index, not a broad market index.

B是正确的

首先,价值型基金的业绩衡量标准应该是价值型股票构成的指数,用一般的大盘指数衡量价值型基金的业绩,是不可比也不恰当的。所以选B。

A指数每天涨跌幅度的大小可以很好的反映当天市场投资者的乐观与悲观,所以A正确。

C中,首先贝塔的计算起点,就是以大盘的风险作为1来计算比较个股风险的。而大盘风险通常会用大盘指数的风险来近似替代。其次,风险调整后的收益率,就是阿尔法,阿尔法就等于主动投资的组合和被动投资组合之间的收益之差。其中的被动投资组合也通常用大盘指数的收益率做替代。所以C正确。

β指数不是通过历史的超额收益与市场超额收益线性回归计算的吗,这里的C选项说的是由market index决定准确吗

1 个答案

王园圆_品职助教 · 2022年10月20日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好,请看以下讲义截图,use of sucurity-market index里面的第二个三角形对应的内容,其中systematic risk就是β

还有C选项的意思是市场指数的收益率是衡量β的替代,而没有说市场指数的收益本身就是β本身哦

你可以和portfolio这门课结合来看这个问题,我们在计算整个市场的β的时候,初始就是用市场指数替代了整个市场然后算出来的一个值然后规定他们就是1,最后才有了β的概念哦

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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NO.PZ2015122801000016 问题如下 Whiof the following statements woulleast likely scriappropriate use of a security market inx? A.Reflections of market sentiment. B.Comparing a value manager's performanagainst a bromarket inx. C.Proxies for measuring of beta anrisk-austereturn. B is correct.The inx stocks are those ththe manager actually choose from, whimeans thportfolio securities will selectefrom value stocks. So a value manager shoulcompareagainst a value inx, not a bromarket inx.B是正确的首先,价值型基金的业绩衡量标准应该是价值型股票构成的指数,用一般的大盘指数衡量价值型基金的业绩,是不可比也不恰当的。所以选B。A指数每天涨跌幅度的大小可以很好的反映当天市场投资者的乐观与悲观,所以A正确。C中,首先贝塔的计算起点,就是以大盘的风险作为1来计算比较个股风险的。而大盘风险通常会用大盘指数的风险来近似替代。其次,风险调整后的收益率,就是阿尔法,阿尔法就等于主动投资的组合和被动投资组合之间的收益之差。其中的被动投资组合也通常用大盘指数的收益率做替代。所以C正确。 实务上,算基金经理的业绩表现可以选用inx为基准进行比较,这样说B也没有错。 B的中说评价performance的inx不匹配,是因为中的bromarket inx太宽泛了吗

2024-10-01 16:18 1 · 回答

NO.PZ2015122801000016 老师这个题的知识点在 讲义哪里 谢谢

2021-11-10 12:00 1 · 回答

Comparing a value manager's performanagainst a bromarket inx. Proxies for measuring of beta anrisk-austereturn. B is correct. The inx stocks are those ththe manager actually choose from, whimeans thportfolio securities will selectefrom value stocks. So a value manager shoulcompareagainst a value inx, not a bromarket inx.所以大盘指数指rf吗? R=rf +b(rm-rf)我不太明白大盘指数和b的关系??????其次,跑赢大盘我们就认为基金经理的表现是不错的,为什么还要去考虑风格? 在讲义中很明显有这一条,老师上课的时候也说了manger的业绩与大盘相比较risk-austereturn指的是调整过风险的收益,应该就是rf吧

2020-09-10 05:52 2 · 回答

请问A为什么是对的?

2020-05-01 23:54 1 · 回答