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孤独猎人 · 2018年04月15日

问一道题:NO.PZ201801150200000303 第3小题 [ CFA III ]

* 问题详情,请 查看题干

问题如下图:

    想问一下C为啥不对,在预计收益率曲线不变的情况下,通过购买具有call option 的债券不是也可以降低convexity 吗?

选项:

A.

B.

C.

解释:



1 个答案

李宗_品职助教 · 2018年04月16日

你好同学,buy call on bond是会增加convexity,只有callable bond是negtive convexity,因为callable bond实质上是sell call option。