为什么在merger arbitrage里，如果有white knight抬价的话等于有一个额外的call option

嗨，爱思考的PZer你好：

”而因为A赚了8元=20-12“ 这句不太理解，我的理解应该是long T赚了8元？麻烦再解答一下 感谢~——T在买入的时候价格是12元，现在由于白衣骑士的超高报价20元，现在赚了8元(20-12),对就是long T的赚的8元

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

另一个买家出更高的价格收购这个比如是T企业，而且肯定远高于原来的价格，结果就是T企业上涨更多，这边赚了，然后做空A的那边会略亏（收购失败，价格又恢复回去了），比如1比1换股，现在T 10元，A 12元（A在宣布收购T前的价格是13元），原来只能赚2元，现在白衣骑士出来，给T报了20元的价格，A收购失败变回13元，那么基金经理因为做空A亏损12-13=1元，而因为A赚了8元=20-12.于是一共赚了8-1=7元。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！