平行移动, Dp=i=1∑nwiDi
非平行移动的公式最终结果跟上面一样,除了为了介绍keyrate duration的概念还有啥意义?
pzqa015 · 2022年10月18日
嗨,努力学习的PZer你好:
这个知识点的背景是计算收益率曲线变动对portfolio value的影响,需要注意的是:
只有平行移动计算portfolio duration才有意义,非平行移动,计算portfolio duration没有意义,非平行移动我们一般只计算KRD。原因如下:
平行移动,我们可以计算portfolio duration这个指标,然后根据△P/P=-△y*portfolio duration来计算portfolio价格的变动。
对于非平行移动,我们不能再计算portfolio duration这个指标,如果要计算△P/P,只能先计算△P,计算△P要用到的公式是△P=-P*KRDi*△yi,含义是每个关键利率点利率变动对portofolio value的影响绝对值,把所有的关键利率点利率变动对portfolio value影响绝对值加总,得到的就是Portfolio value的变动绝对值△P。
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