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famous_Jumper90 · 2018年04月15日

三级固定收益,yield curve strategy关于sell convexity

视频讲到sell convexity的方法可以使buy callable bond或mbs。

我的理解是callable bond和mbs 都含有一个call option,call option 带有negative convexity的特征,但投资者在callable bond和mbs中的头寸方向不一样:在callable bonds中持有short方,mbs中为long方,为什么结论却都是sell convexity?

1 个答案

三级冲关 · 2018年04月16日

MBS是汇集了一些房贷项目,房地产所有人可能会提前还款(还款不确定)。那么对于MBS购买者,那么就会面临sell convexity的情况。

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