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seven-zhu · 2022年10月11日

infer

NO.PZ2020033002000031

问题如下:

One-year BBB-rated bonds have a spread of 2.5% over risk-free Treasuries of the same maturity. It is estimated that all non-credit factors (e.g. liquidity risk, taxes, etc.) have a 1% spread. What is the implied probability of default for this bond, assuming a loss given default rate of 60%?

选项:

A.

1.50%

B.

2.00%

C.

2.50%

D.

3.75%

解释:

C is correct.

考点:Infer Credit Risk from Corporate Bond Prices.

解析:

预期违约的利差为2.5%-1%=1.5%

1.5%/60%=2.5%

最后一个公式是哪里来的,这道题涉及的知识点在哪里呢

1 个答案
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DD仔_品职助教 · 2022年10月11日

嗨,爱思考的PZer你好:


这是我们讲义第8章的内容

利差=PD*(1-LGD)

已知利差和LGD,反求PD即可

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!