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Captain America · 2022年10月10日
这里当市场利率上升的情况下,P。的分子下降可以理解,请问分母为什么是上升的?
吴昊_品职助教 · 2022年10月13日
嗨,爱思考的PZer你好:
对于债券定价公式,分子中是coupon rate,分母中是折现率(discount rate)
反向浮动债券,只是分子中的coupon rate是反向变动的,分母折现率是正向变动的。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!
嗨,努力学习的PZer你好:
无论是什么债券,分母都是折现率,用来折现求和的。折现率就是1+MRR,随着市场利率的上升,分母自然就上升。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
Captain America · 2022年10月13日
老师,正向浮动MRR+3%,分母是变大的,反向浮动是减法,分母不是变小的吗?为什么视频讲分母变大呢?
吴昊_品职助教 · 2022年10月10日
反向浮动的分子是减法,因为其coupon rate和市场利率是反向变化的。
浮动利率债券coupon rate,比如就直接是在市场利率的基础上再加一个3%
老师,我的问题是反向浮动的分母为什么会变大?
按照何老师的举例来看,利率即MRR上升,分母是1+MRR+3%,自然是上升的。分子coupon为7%-MRR,随着MRR的上升而下降。
因此分母上升,分子下降,整体的P下降的更多。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
上面的➕法是floater,减法才是反向浮动吧?