关于Reading 4 “Forecasting Return Based on Yield to Maturity”

嗨，从没放弃的小努力你好：

是这样的同学，这里不是少算了一年，是前两年总共上涨了1%（而非两年平均上涨了1%），所以1%是加一次，而非两次。

前两年总共上涨是1% 可以这样想。

如果是在0时刻就上涨了2%，那么第一年就有个2%，第二年也有个2%，所以总共就是4%

如果实在1时刻上涨了2%，那么就只有1个2%（也就是从第一年到第二年末的2%）

所谓2%，它只是一个年化收益率的概念，落实到题目里，需要将其天化。

但是题目没有告诉我们具体的涨息的时间点，所以这个天化就没法具体来算。

从结果倒推来看，原版书是假设第二年年末才涨到2%，也就是之前很长一段时间的都没有享受到这个2%，

从一个平滑的观点看，原版书告诉我们，其实头2年只上涨了1%。

其实原版书这里没有对1%做出详细的解释，可以直接当成是原版书自己的一个假设，因为真实怎么长的，其实谁也不知道。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

对的，是这么理解

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！