老师,
1 Surplus Optimization为什么不限制under-funded or over-funded status?如果是under-funded status,如何有surplus? 后面如何画有效前沿?
2 这个语境下的risk-averse investor就是对应over-funded status对吧?因为可以投低风险资产?
lynn_品职助教 · 2022年09月27日
嗨,努力学习的PZer你好:
1 Surplus Optimization为什么不限制under-funded or over-funded status?如果是under-funded status,如何有surplus? 后面如何画有效前沿?
对,surplus是一个小于0的数,目标是这个数越小越好。书上没有提到,但是我们可以从有效前沿的理论出发,可以用绝对值,对surplues=|A-L|来做最优化。
2 这个语境下的risk-averse investor就是对应over-funded status对吧?因为可以投低风险资产?
是的,其实大多数时候我们都可以把surplus中的over-funded来做例子,因为这确实是多数情况。一般是在和Hedging/Return-Seeking Portfolio Approach对比的时候才要格外注意surplus允许underfunded的性质,因为Hedging/Return-Seeking 是限制的。
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