开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

Shelly · 2022年09月23日

这道题目是receive LIBOR, 看着应该是long position,利率上升是好事,为什么settlement是负的?

No.PZ2020021204000020 (问答题)来源: 原版书

In an FRA, an annualized rate of 3% will be received and six-month LIBOR will be paid on a principal of USD 5,000,000 for a six-month period starting in 18 months. If the annualized six-month forward rate in 18 months proves to be 3.5%, what is the settlement on the FRA? When is it made?


The USD settlement in 18 months is

((0.03 - 0.035) X 0.5 X 5,000,000)/(1 + 0.035 /2 )= -12285

It is settled in 18 months.

1 个答案
已采纳答案

DD仔_品职助教 · 2022年09月24日

嗨,爱思考的PZer你好:


这个题说的是:18个月后你以3%的年利率借给别人(半年时间)钱,过了18个月市场利率是3.5%,也就是这笔交易你借给别人钱的利率比市场还便宜0.5%,这意味着签这个FRA使你亏了0.5%的利息,所以是负数。

收LIBOR原本是3%,但是利息涨到了3.5%跟我也没啥关系还是只能收3%,相当于我亏了0.5%。

----------------------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 290

    浏览
相关问题