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Wuyyyyyy · 2022年09月23日

为什么利率高 会有更高的cash outflow


为什么利率越高,cost越贵

1 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年09月23日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

讲义上这段话的理解是这样的哈:

我们在使用forward合约进行外汇管理的时候,如果涉及到不断滚动合约,就是有roll 的过程时,我们需要先平仓,再开进入一份新的合约,在这个过程中因为我们是在现货市场上买入标的去平掉之前的short forward的头寸,二者的价格不等,就会产生现金流的流入或者流出了。

而不断地平仓就会产生一系列的现金流,这部分现金流是需要进行管理的,如果恰逢市场利率在上升,说明我们手里的cash失去了获得更高收益的机会,换个角度,成本在增加。对应“The management of these cash flow costs can accumulate and become a large portion of the portfolio‘s value, and they become more expensive for cash outflows as interest rates increase.”

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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