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𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2022年09月22日

请解释BCD选项。

  1. ESG
  2. ESG integrated portfolio construction and management

NO.PZ2022072902000008

问题如下：

Which of the following is an active quantitative approach to embed ESG within a portfolio?

选项：

A.Weighting ESG as an idiosyncratic factor in a multi-factor stock selection algorithm. B.Consideration of ESG scoring and relevant metrics in security-specific investment decisions. C.Minimising tracking error against benchmark indices. D.Solving the mean-variance optimisation problem to arrive at the best sectors for assetallocation.

解释：

复杂的定量方法将ESG作为专有因子直接嵌入算法模型中，从而推动投资组合的股票选择。

BCD三个选项看起来有点对但又有点不对劲，它们是属於啥approach? 谢谢老师

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3 个答案
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净净_品职助教 · 2022年09月22日

嗨，努力学习的PZer你好：


A选项是积极主动量化方法的具体做法。

B选项：在投资决策中考虑ESG评分，这个不管是在定性方法（基本面分析）还是量化方法都是可以考虑的，相当于投资某个证券时，我多考虑ESG方面的表现；

C选项：减少基准指数的跟踪误差，这个是被动投资的方法，被动投资就是跟踪大盘指数，尽量模仿指数来投资，指数有啥我投啥，指数里的权重是怎么分配的，我的组合也按比例分配。目标就是减少和指数之间的tracking error；

D选项提到的最优化是一种资产配置的方法，通过这个办法来确定具体投资标的的权重分配，它的缺点就是对input非常敏感。


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努力的时光都是限量版，加油！

Maggie Ma · 2023年05月14日

D这里的解析里说对input非常敏感是什么意思，有涉及到的知识点的截图吗？

qiucy · 2023年06月08日

针对老师的C选项解答我有疑问：被动投资就是直接删除一种类型的股票，比如涉及烟酒等，这会增加tracking error，那为什么又说减少tracking error是被动投资的方法呢？

净净_品职助教 · 2023年06月08日

嗨，努力学习的PZer你好：


并没有说负面筛选=被动投资，这两个概念同学不要混淆了。被动投资策略就是跟踪指数，如果说继续针对投资组合进行调整，例如剔除一些股票或者一整个行业，这种投资策略都向主动投资策略靠近了。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

净净_品职助教 · 2023年05月14日

嗨，从没放弃的小努力你好：


同学看一下V4基础班讲义CH8 P9

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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2024-06-11 13:58 1 · 回答

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2024-05-20 04:01 1 · 回答

NO.PZ2022072902000008问题如下 Whiof the following is active quantitative approato embeESG within a portfolio? A.Weighting ESG iosyncratic factor in a multi-factor stoselection algorithm.B.Consiration of ESG scoring anrelevant metriin security-specific investment cisions.C.Minimising tracking error against benchmark inces.Solving the mean-varianoptimisation problem to arrive the best sectors for asset allocation. A正确，量化方法下的主动投资关注风险因子，例如将ESG作为一个单独的风险因子纳入多因子选股模型中；B错误，自主选择（定性）的方法更关注通过ESG打分来选择个股；C错误，最小化tracking error的投资策略属于被动投资策略；误，MVO是大类资产配置的方法。 突然有点迷糊了，麻烦帮忙一下

2024-05-19 10:10 1 · 回答

NO.PZ2022072902000008问题如下 Whiof the following is active quantitative approato embeESG within a portfolio? A.Weighting ESG iosyncratic factor in a multi-factor stoselection algorithm.B.Consiration of ESG scoring anrelevant metriin security-specific investment cisions.C.Minimising tracking error against benchmark inces.Solving the mean-varianoptimisation problem to arrive the best sectors for asset allocation. A正确，量化方法下的主动投资关注风险因子，例如将ESG作为一个单独的风险因子纳入多因子选股模型中；B错误，自主选择（定性）的方法更关注通过ESG打分来选择个股；C错误，最小化tracking error的投资策略属于被动投资策略；误，MVO是大类资产配置的方法。 请问这四个分类下分别有哪些策略

2024-05-07 17:06 3 · 回答

NO.PZ2022072902000008 问题如下 Whiof the following is active quantitative approato embeESG within a portfolio? A.Weighting ESG iosyncratic factor in a multi-factor stoselection algorithm. B.Consiration of ESG scoring anrelevant metriin security-specific investment cisions. C.Minimising tracking error against benchmark inces. Solving the mean-varianoptimisation problem to arrive the best sectors for assetallocation. 复杂的定量方法将ESG作为专有因子直接嵌入算法模型中，从而推动投资组合的股票选择。 为什么不能选D

2024-04-28 15:19 1 · 回答