发亮_品职助教 · 2018年04月13日
同学你好。
B选项是错误的。
在Liquidity preference theory里面，长期利率是由两个方面共同决定的：
1. 未来的spot rate的预期。这个和pure expectation理论是一致的。
2. 由于承担长期投资所获得的premium。
一般来说，在liquidity preference theory下，利率曲线更容易呈现向上倾斜的趋势。因为在pure expectation的基础上，liquidity preference theory会给长期投资一个liquidity premium。
但是，这个向上倾斜的曲线不是绝对出现的，B选项错误在他说的是一定会出现。如果我们预测未来的spot rate会下跌，且跌幅超过了liquidity的补偿premium，那么这长期利率实际上会小于短期利率，利率曲线呈下降趋势。
以下是讲义里的总结：
Segmented theory.是假设利率曲线只与投资者的需求供给、投资偏好有关。长期与短期利率市场是相互“分割”的。
以下是讲义的总结：
