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Peter · 2022年09月15日

问一道题

It is March and a trader intends to buy 90-day bank bills in June. What is one way the trader can mitigate their interest rate risk?

 

A.Buy 90-day bank bill futures with a March contract expiry date

 

B.Sell 90-day bank bill futures with a March contract expiry date

 

C.Sell 90-day bank bill futures with a June contract expiry date

 

D.Buy 90-day bank bill futures with a June contract expiry date


绕迷糊了,麻烦详细解释一下。。。感谢感谢

2 个答案

pzqa015 · 2022年09月19日

嗨,努力学习的PZer你好:


未来想要买债,增加duration,如果想mitigrate interest risk,就应该用衍生品头寸来降低duration,所以D肯定是不对的。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

pzqa015 · 2022年09月15日

嗨,努力学习的PZer你好:


It is March and a trader intends to buy 90-day bank bills in June.

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意思是6月买90天的银行票据,可以看成60天后投一只债。

如果要对冲利率风险,应该sell futures,约定未来卖债。排除A和D。

C选项意思是卖一个6月交割的90天银行票据,B选项是卖一个3月交割的90天银行票据。

既然现货要在6月买,那么期货就要在6月卖,所以,应该选C。



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努力的时光都是限量版,加油!

Peter · 2022年09月19日

打错了,选D

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