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陈骋 · 2022年09月11日

为什么收浮付固叫payer

NO.PZ2018113001000050

问题如下:

XYZ will raise funds using a floating interest rate loan in one year, it concerns that the interest rates will increase, so it wants to use swaption to hedge interest rate risk. XYZ should:

选项:

A.

buy a payer swaption

B.

buy a receiver swaption

C.

sell a payer swaption

解释:

A is correct.

考点:swaption管理利率风险

解析:

XYZ想hedge利率上升的风险,则应该将浮动利率负债变成固定利率负债。

如果利率真的上升时,XYZ可以选择执行swaption,进入一个收浮动、付固定的swap(payer swap) 来抵消支付的浮动利率利息,所以XYZ需要买入一个payer swaption.

为什么收浮付固叫payer

1 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年09月12日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

这可以说是互换的一条命名规则。咱们在一级衍生的时候就有学习到:

1.     Payer swap确切的说是 fixed rate payer swap指的是支付固定的互换,支付固定对应的就是收到浮动,所以payer swap 指的是支付固定收到浮动的互换。

1. 同理,receiver swap 指的是fixed rate receiver swap,指的便是收到固定支付浮动的互换。

可以看到:

Payer 或者是receiver针对的都是fixed rate,只是在叫法上大家默认可以省略的是前面的fixed rate而已。

关于这里的payer swaption,本质是一个option,是将来有权利进入一直payer swap,正如我们上面说的,这里就是有权进入一个支付固定收到浮动的互换了。

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NO.PZ2018113001000050问题如下 XYZ will raise fun using a floating interest rate loin one year, it concerns ththe interest rates will increase, so it wants to use swaption to hee interest rate risk. XYZ shoulA.buy a payer swaptionB.buy a receiver swaptionC.sell a payer swaptionA is correct.考点swaption管理利率风险解析XYZ想hee利率上升的风险,则应该将浮动利率负债变成固定利率负债。如果利率真的上升时,XYZ可以选择执行swaption,进入一个收浮动、付固定的swap(payer swap) 来抵消支付的浮动利率利息,所以XYZ需要买入一个payer swaption.如果是sell的话,是不是应该sell receive swaption呢

2024-04-08 10:14 1 · 回答

NO.PZ2018113001000050问题如下XYZ will raise fun using a floating interest rate loin one year, it concerns ththe interest rates will increase, so it wants to use swaption to hee interest rate risk. XYZ shoulA.buy a payer swaptionB.buy a receiver swaptionC.sell a payer swaptionA is correct.考点swaption管理利率风险解析XYZ想hee利率上升的风险,则应该将浮动利率负债变成固定利率负债。如果利率真的上升时,XYZ可以选择执行swaption,进入一个收浮动、付固定的swap(payer swap) 来抵消支付的浮动利率利息,所以XYZ需要买入一个payer swaption.如题目所示,两者是一个东西吗?不是的话区别是什么

2022-09-01 20:47 2 · 回答

XYZ issue a lo是放贷款收利息的意思吧?为什么要hee 利率上升的风险?

2019-03-01 15:54 1 · 回答