经典题fix income 6.2 credit spread curve strategies

老师，请教一下，6.2这题何老师讲解的时候说，HYB尤其是distress bond的定价主要取决于recovery rate，而不是credit srpead。但是前面有个知识点有说到credit spread=(1-Recover rate)*POD。

那为什么不可以理解成，distress bond因为受recovery rate影响大，所以也受credit spread影响大？这个逻辑有什么问题呢？

添加评论

1 个答案

pzqa015 · 2022年09月03日

嗨，爱思考的PZer你好：

HYB我们一般不讨论credit spread，因为它只有违约和兑付两种可能，我们讨论它只关注recovery rate，也就是违约能收回来多少，没有人会说HYB的spread是多少，可以认为这是默认的规则。的确，credit spread=(1-RR)*LGD，这个逻辑没有问题，但是没有实际意义，或者说credit spread没有RR来的更直观。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

添加评论

1
回答
0
关注
188
浏览

我要回答关注问题

经典题fix income 6.2 credit spread curve strategies

1 个答案

1

0

188

相关问题