老师请问这道题第二问，用forward不是只是锁定exchange rate的volatility吗？为啥可以直接和15%做比较。hedge完的std不是等于(1+std(FX))x std(rfc)?
Hertz_品职助教 · 2022年09月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
我这边看到同学追评的已经没有问题了哈，但是我也再补充一下，希望同学能对这个问题更加清楚：
1. 用forward合约锁定的是将来讲将外币转成本币的汇率。因此就不再受外汇波动的影响了。
2. 本题答案中是采用了近似的方法。
按照讲义上咱们的计算公式，应该是（1+1.13%）*15%=15.17，这是精确的算法，按照这个算法，也不影响最后的判断。
答案采用的是一种近似的算法，对应老师讲解的板书（如下图）。
最后提醒同学在实际咱们计算外汇的risk的时候仍然建议使用讲义上的也就是精确的公式来计算哈。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
Aprilguan0608 · 2022年09月04日
谢谢老师周末还回答问题。会记住的!