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一只可爱的猪 · 2022年09月01日

这个题目怎么理解呀?




1 个答案
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李坏_品职助教 · 2022年09月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


题目问你,在计算公司债的yield spread和G-spread的时候,为什么yield spread比G-spread高?

参考讲义P280的例题:


在计算Yield spread的时候,我们用的是最接近公司债券期限的国债,也就是用的上图中8y那个国债。在利率曲线是向上倾斜的时候,8y国债的yield是比较低的(1.5%),所以算出来的yield spread比较大。


在计算G spread的时候,我们是用8y和12y这两个国债,进行插值法,相当于用8y和12y这两个yield的某种平均值来算,平均值肯定大于8y的yield 1.5%,所以算出来的G spread自然就小于yield spread。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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