EXPECTED EXCESS SPREAD什么时候要乘T,什么时候不用?
包括spread0和(pod*lgd),是任何计算题都乘以T吗
pzqa015 · 2022年09月01日
嗨,从没放弃的小努力你好:
这个知识点原版书的题解题过程不准确,教研组老师讨论以后,统一得到下面的两条原则,遇着这个知识点的题,同学都按照下面两个原则来解题吧。
1、只要有instan,第一项spread就乘以t=0,第三项LGD*PD不乘0了,LGD*PD是多少就是多少。
所以,如果是Instan,Excess spread这么算:
EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD
2、若没有instan,那么持有期是多少(小于1年),第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t。所以Excess spread这么算:
EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
Chasechoi · 2022年09月01日
第二点会出现1年以上的情况吗?比如2年,那就都乘2年?