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Chasechoi · 2022年08月31日

EXPECTED EXCESS SPREAD什么时候要乘T,什么时候不用?

EXPECTED EXCESS SPREAD什么时候要乘T,什么时候不用?


包括spread0和(pod*lgd),是任何计算题都乘以T吗

2 个答案

pzqa015 · 2022年09月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


一般不会出现1年以上的情况,出现了就乘

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

pzqa015 · 2022年09月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这个知识点原版书的题解题过程不准确,教研组老师讨论以后,统一得到下面的两条原则,遇着这个知识点的题,同学都按照下面两个原则来解题吧。

 

1、只要有instan,第一项spread就乘以t=0,第三项LGD*PD不乘0了,LGD*PD是多少就是多少。

所以,如果是Instan,Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD

 

 

2、若没有instan,那么持有期是多少(小于1年),第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t。所以Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Chasechoi · 2022年09月01日

第二点会出现1年以上的情况吗?比如2年,那就都乘2年?

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