请问statement 1这里没有说是long VIX futures是不是都默认是根据long进行判断？考试的时候怎么判断这里是否有陷阱？
Hertz_品职助教 · 2022年09月01日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
我明白同学的意思了哈
这里的确是默认的long futures的头寸，一般情况下如果题目不说是long还是short，并且没有题干信息可以判断出头寸的情况下就默认是long futures。回想一下咱们在一级和二级中学习衍生品时，一般都是默认的long position，不论是讨论希腊字母呀，还是讨论定价和估值等等，所以如果没有任何相关信息的话，就默认是long position来分析。
那么我这边想到的需要注意的情况是：
一在外汇管理中，很有可能不说头寸，因为题目背景一般是持有外币资产的情况，在这种情况下我们是担心外币贬值，所以需要short forward头寸的，这种情况下我们的分析一定要记住这一点；
二是注意risk reversal策略，因为这个策略是分long和short头寸的：
② long risk reversal=long call + short put 。
② short risk reversal=long put +short call 。
很多同学没有注意这个区分也容易在头寸上出错。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
Hertz_品职助教 · 2022年09月01日
嗨，努力学习的PZer你好：
不一定哈，因为有的时候题干给信息的时候直说是risk reversal（当然这种信息给与的方式是不严谨的哈），需要我们根据题干信息来判断这个risk reversal策略的头寻构成，进而确定题干这里说的是long risk reversal还是short risk reversal。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
liuwayyoung · 2022年09月01日
收到，谢谢老师的温馨提醒！