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Chasechoi · 2022年08月31日

请问怎么看出来这个BPV需要除CF呢?怕考试挖坑,出个不用除CTD的

请问怎么看出来这个BPV需要除CF呢?怕考试挖坑,出个不用除CTD的


除完CTD之后的BPV应该是怎么表述的?除之前的呢?


1 个答案

李坏_品职助教 · 2022年08月31日

嗨,爱思考的PZer你好:


treasury future的现货和期货价格不能直接比较,每一个债券现货(包括CTD券)都有自己的转换因子(CF),所以做这种题目的时候都得要除以CF。



CTD券的BPV除以CF,这个东西叫Futures BPV。

所以除以CF之前的是CTD券(债券现货)的BPV,除以CF之后的才是债券期货的BPV。参考讲义P132:

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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