1是最短期,3是最长期,我能判断出来。关键是long谁short谁。题目说现在波动率曲线invert,难道不是以后就回归正常了吗?所以我选的是short1 long3。除非认为曲线在目前inverted的基础上,进一步inverted,不然现在long1的价格,已经包含了目前inverted的这一部分定价了。
Hertz_品职助教 · 2022年08月31日
嗨,爱思考的PZer你好:
同学你好
这道题目是我们品职自己编写的哈,可能并不是很严谨,给同学造成了困惑。
想要考察的点:一是希望大家注意到波动率有可能会以term structure来给到大家;二是需要通过delta来判断期权的长短期。
那term structure的那个信息的出发点就是想让大家知道倒挂情况下,短期波动大,长期波动小。因此需要short calendar。并没有更多的引申哈,所以同学在这里可能过度解读这道题目了。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!