老师，可以讲讲OAS和Z- spread的区别吗？
李坏_品职助教 · 2022年08月30日
嗨，爱思考的PZer你好：
Z-spread是针对普通债券定价的，OAS是针对含有期权的债券定价的。
OAS是option adjusted spread，它是在收益率曲线上加上一个spread，使得含有期权的债券的discount value等于市场价格。如果债券不含期权，那OAS等于Z-spread。
Z-spread是在基准的收益率曲线之上加一个spread，使得不含期权的债券discount value等于市场价格。
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