老师好 这是2022 模考 下午题目 第一个CASE 为什么不能选A 不是价格会上去的吗？ 看涨不是吗， 为啥要考虑DURATION? 谢谢。
pzqa015 · 2022年08月29日
嗨，努力学习的PZer你好：
1 year bond with call option是callable bond，预期未来利率下降的话，callabe bond的价格是涨不上去的，所以，它的收益低。
另一方面，callable bond与Putable bond的duration都小于option free bond(可以从他们到期日短的角度理解），如果预期利率下降，应该增加duration，A的duration显然小于B的duration。
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