开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

金融民工阿聪 · 2022年08月29日

关于unexplained部分的理解不同



这里一个题说,unexplained有25%,代表了他的alpha skills强,识别idiosyncratic risk强,所以很好。

另一个题说unexplained 有12.2%,所以代表他不是一个efficient portfolio structure。所以不好。

这两个不同观点要怎么理解?为啥有这样的矛盾

1 个答案
已采纳答案

笛子_品职助教 · 2022年08月29日

嗨,努力学习的PZer你好:


这里一个题说,unexplained有25%,代表了他的alpha skills强,识别idiosyncratic risk强,所以很好。

另一个题说unexplained 有12.2%,所以代表他不是一个efficient portfolio structure。所以不好。

这两个不同观点要怎么理解?为啥有这样的矛盾


这两个题目都对。

unexplained的高和低,并没有对应绝对的好坏,取决于问法是什么。

对于想要alpha的人来说,那么一定是unexplained越高越好。

对于不想要alpha,只想要efficient的人来说,一定是unexplained越低越好。


对于unexplained有25%好,我们看这第二道题,他是想要alpha的,他并不认为beta应该等于1。对于这种诉求,就要选择unexplained更高的,有更多的主动管理,能体现更多的alpha skill。


我们看第一道题,题目问的是有效组合。


有效组合,要求portfolio回报能够被各种因子解释,不能解释的部分越小越好。


有效(efficient)组合,对应着,alpha skill部分越少越少。.

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

  • 1

    回答
  • 1

    关注
  • 315

    浏览
相关问题