CDS Basis= z spread - cds spread
Why do we use Z-spread here? Can you please explain more on CDS Basis?
pzqa015 · 2022年08月28日
嗨,爱思考的PZer你好:
Zspread衡量的是发行人债券的信用风险,CDS spread衡量的是同一发行人CDS合约的spread,理论上二者应该是相等的,若不等就有套利空间,如果CDS basis>0,long bond,long CDS;CDS basis<0,short bond,short CDS spread。
当然,有时候合约条款也会造成二者不相等。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
Citianla · 2022年08月28日
非常感谢 还有一点困惑 写在括号里 CDS basis>0,long bond,long CDS ( 从公式上看不是应该是short CDS?)CDS basis<0,short bond,short CDS spread (long CDS?)