DTS

嗨，从没放弃的小努力你好：

C选项前半段与后半段的表述没问题，

high yield credit spread curves often invert .√

 DTS is the best way to measure high yield bond price changes。√

但二者构不成因果关系，这是C错误的原因。

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嗨，努力学习的PZer你好：

C项说的是高收益的credit spread curve经常形态逆转，因为DTS是用来衡量高收益债券价格波动最好的方式。

这个是错误的。高收益债券credit spread curve的逆转，是因为短期违约和长期违约率之间的关系（垃圾债有时候短期违约率更高，因为债务方来不不及补充资金了），而不是因为DTS。所以C错误。

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