开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

光光 · 2022年08月27日

三级 衍生 delta hedge

这道题,老师说delta hedge是用stock来hedge option的delta,我没理解。不是用option来hedge stock吗?



1 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年08月28日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好

对冲delta不能使用option,原因是option中还包含了gamma的因素,如果使用期权来对冲option,虽然对冲了delta但是引入了gamma。所以不能用期权。

补充:

如果要对冲gamma,可以使用option。

在二级衍生中我们学习到,gamma是期权对标的股票的二阶导数,delta是一阶倒数,所以如果既要对冲gamma又需要对冲delta的话,一定是先对冲高阶的gamma,然后再对冲低阶的delta。即先用option对冲gamma,然后再用股票对冲delta。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 319

    浏览
相关问题