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涟在 · 2022年08月26日

短期利率相当于floating?


Fixed Income Reading13押题最后一道

不是很能理解为啥ST RATE相当于floating?

另外请老师回答一下,如果该题其他条件不变,只是改成bear steepning,应该如何做carry trade,谢谢!

2 个答案

pzqa015 · 2022年08月27日

嗨,爱思考的PZer你好:


receive fixed意味着收与投资期一样的利率,比如,投资期是10年,就收10年的利率,相当于把未来收到的利率给固定了,享受不到利率上涨带来的收益了。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

pzqa015 · 2022年08月27日

嗨,从没放弃的小努力你好:


是的,提到receive /pay float/fixed,想到的就是利率互换,在利率互换中,fixed代表长端利率,float代表短端利率。

如果改成bear steepening,也是receive float,因为利率处于上升通道,就应该借短端利率。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

涟在 · 2022年08月27日

Bear steepening,长期利率上升,receive float?不应该是receive fixed?

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