如果曲线是倒挂的
long term interest rate decreases， price increases
我选repo 是可以有positive return因为买long term bond, 可以benefit from higher price
但是何老师讲的我也懂，因为repo 是借短期，买长期，如果曲线正常，长期的收益高，所以买的长期债给的收益高。
所以我的矛盾问题就是， 买债卷，是为了收益（r ) 还是为了价格（p ) ？
题目一般都是表述成，如果曲线倒挂，长期债的r变高，价格变低
就是long 3 year bond , short 10 year bond ，这个是从价格的角度思考的，做空长期债的价格。
但是repo这个策略咱们就自动从收益（r) 的角度思考么？
