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moon · 2022年08月24日

想问的是,这种情况,spread0的time=0,EL的time=6/12是吗



关于excess return的计算,如果题目是这么问:spread increase to 3.1%, EL=5%,那么instantaneous excess return是不是=3%*(0/12)-10*(3.1%-3%)-5%*(6/12)


想问的是,这种情况,spread0的time=0,EL的time=6/12是吗

2 个答案

pzqa015 · 2022年08月26日

嗨,努力学习的PZer你好:


嗯嗯

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa015 · 2022年08月25日

嗨,努力学习的PZer你好:


这个知识点原版书的题解题过程不准确,教研组老师讨论以后,统一得到下面的两条原则,遇着这个知识点的题,同学都按照下面两个原则来解题吧。

 

1、只要有instan,第一项spread就乘以t=0,第三项LGD*PD不乘0了,LGD*PD是多少就是多少。

所以,如果是Instan,Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD

 

 

2、若没有instan,那么持有期是多少(小于1年),第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t。所以Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t

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努力的时光都是限量版,加油!

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