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max · 2018年04月07日
妙悟先生品职答疑助手 · 2018年04月07日
在绝大多数情况下，T0时刻总是会存在基差的，这部分基差反应的是理论状态下，投资者对于未来现货价格的预期。如果被套期的资产和套期工具的基础资产相同，并且两者期限相同，在到期日接近时，基差会逐渐缩小，直至到期日为0，但如果这两者不满足（并非必要条件，可能还有其他因素），则可能出现现货价格和期货价格变动不同步的风险，这就是基差风险。
假如现货价格一直不变，t0时刻基差等于正的50，那到期时期货价格收敛于现货价格，基差等于0，期货和现货价格就不同步了啊……
