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谢尔比周 · 2018年04月07日

CFA三级Performance Evaluation 2012年真题B问

B问说client 2 是一个well-diversified portfolio这就意味着它的portfolio非系统性风险很低对吧。答案给的Procyon最适合Client 2 然而 Procyon的Treynor Ratio最大,而Shapre Ratio最小,这说明,Procyon的系统性风险小,而非系统性风险大,所以总风险大,所以才导致Sharpe Ratio小,对吗?但一个well-diversified portfolio不是应该最小化非系统风险吗?系统性风险很大的Procyon为什么可以是答案?谢谢

1 个答案

maggie_品职助教 · 2018年04月07日

对于持有完全分散化组合的投资者来说,承担系统性风险所能带来的收益是它关注的重点,因此在比较三只基金时着重看的时它们Treynor ratio,TR是调整了系统性风险的业绩衡量指标,TR越高说明承担每单位系统性风险所获得的收益越大,因此client2会选择PROCYON.请你按照我的解释思路来理解此题。加油。


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